Украина имеет второй по величине кредитный портфель в Международном валютном фонде. Только у Аргентины долг перед МВФ больше. Кроме того, Украина имеет задолженность перед Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) и также должна не менее 1,9 млрд. долларов Всемирному банку. Причем многие из этих кредитов, а именно средства МВФ и ЕБРР, были выданы после событий Евромайдана в 2014 года. Власти США и Европы согласились приостановить платежи по кредитам.
Как известно, частный сектор, в отличие от правительства и госсектора, не получили отсрочку по кредитам от внешних заемщиков и поэтому испытывает большие трудности во время войны. Иностранные правительства мало что могут с этим поделать, ведь это сфера частных сделок между частными банками и инвестиционными фирмами. В итоге частный сектор в раздираемой войной Украине с разрушенной экономикой переживает не лучшие времена.
ЕБРР преимущественно финансирует частные и крупные государственные компании. Банк заявил о готовности реструктурировать долговые обязательства. То же самое сделал в отношении Украины и Всемирный банк.
Международные инвесторы вложили миллиарды долларов в частный сектор Украины, в разные его активы. Эти активы из-за войны сейчас находятся в бедственном положении, обесценившись и потеряв большую часть способности генерировать денежные средства. В то время как ВВП Украины упал более чем на 30%, а гривна потеряла еще 30% по отношению к доллару, долговые обязательства экономики в иностранной валюте остались неизменными.
В августе страны G7 договорились о реструктуризации внешнего долга Украины. То же самое сделал Парижский клуб стран-кредиторов. Другие кредиторы и крупные держатели международных облигаций согласились с тем, что Украина может отсрочить выплату по своему госдолгу до 2024 года. Премьер-министр Денис Шмыгаль заявил, что сделка поможет сэкономить стране 6 млрд. долларов.
5 сентября Центральный банк Украины направил письмо украинским частным компаниям, испытывающим финансовые проблемы из-за войны, и порекомендовал им начать переговоры со своими кредиторами для реструктуризации долгов и изменение графика выплат.
Некоторым компаниям иностранные кредиторы сразу отказали в каких-либо льготах по выплате долга. К ним относится даже «Нафтогаз». Его попытки договориться о реструктуризации внешних долговых обязательств оказались безуспешными. График выплат долгов, подлежащих погашению в 2022 и 2026 годах, не изменился. Но «Нафтогаз» может рассчитывать на господдержку, а частные компании сталкиваются с еще более серьезными проблемами.
В апреле The Atlantic Council заявил, что около 30% всех украинских предприятий были вынуждены прекратить деятельность из-за боевых действий.
Одним из примеров бизнеса, пострадавшего в результате войны, является частная агрокомпания UkrLandFarming (ULF) миллиардера Олега Бахматюка. Ей принадлежат две крупнейшие в Европе птицефабрики недалеко от Каменец-Подольского в Хмельницкой области и у Чернобаевки Херсонской области. Она также владеет двумя крупнейшими в Европе элеваторами, способными хранить более 2,5 млн. тонн пшеницы.
У ULF были сельскохозяйственные угодья площадью около 500 тысяч гектаров с парком техники и оборудования, зернохранилищами, заводами по производству биогаза и многим другим. С началом войны компания потеряла крупнейшую фабрику в Чернобаевке близ Херсона, операционные активы на миллионы долларов, контроль над почти 30% земель. 50% активов были уничтожены.
Большинство кредиторов агрокомпании согласились реструктуризировать платежи UkrLandFarming, однако британская Инвестиционная компания Gramercy Funds Management LLC этого не сделала. Наоборот — она подала в суд на мажоритарного акционера ULF Бахматюка, что усложнило долговые проблемы компании.
Напомним, миллиардер Бахматюк обвиняется в использовании им мошеннических схем для вывода почти 1 млрд долларов активов из UkrLandFarming Plc на Кипр и Вайоминг (США), держа их вне досягаемости держателей облигаций. Более того, сейчас Бахматюк находится в Вене, поскольку в Украине его обвинили в хищении 1,2 млрд. гривен (32,8 млн. долларов) стабилизационных кредитов, предоставленных VAB банку, которым он владел.
Судебный процесс привел к нарушению работы ULF, серьезно затруднив работу по восстановлению компании и снизив её стоимость, которая учитывается при удовлетворении долговых требований других кредиторов.
В прошлом месяце кипрский суд вынес решение о замораживании активов Бахматюка на сумму 79 миллионов долларов по всему миру.
Руководство Ukrlandfarming считает, что Gramercy Funds Management LLC игнорируют договоренности с компанией и стремится получить несправедливое преимущество перед другими кредиторами ULF. В публикации отмечается, что иск Gramercy к Ukrlandfarming угрожает стать прецедентом, когда зарубежные кредиторы могут требовать выплаты долгов от украинских компаний, несмотря на то, что они и так пострадали от военных действий.
Что бы понимать масштаб возможных проблемы взгляните на показатели задолженности государственного и частного секторов. Внешний государственный долг Украины в июле составил 60,5 млрд. долларов, внешний долг частного сектора вырос до отметки в 67,9 млрд. долларов.
На фоне этих событий западные эксперты считают, что для находящейся в состоянии тяжелейшей войны Украины необходимо поставить на паузу выплаты не только по государственным, но и по корпоративным долгам, иначе правительство Украины будет затем спасать истощенный и разрушенный войной частный сектор долгие годы, делает вывод журнал.
Рост долгов ведёт к усилению экономической зависимости Украины. Может показаться что нужно бороться за реструктуризацию и списание долгов, но почему это не совсем так, мы писали в нашей статье «Внешний долг Украины. Почему война ничего не спишет?», в которой рассматривали тему задолженности в госсекторе.